[경제성공학] 개론

1. 경제성 공학과 동일한 학문 : 

   1) 경제성공학, 공업경제, 공업경제학, Engineering Economy

2. 경제성 공학이란 ?

   1) 경제(Economy) : 재화와 용역을 생산, 분배, 소비하는 활동 및 그와 직접관련되는 질서와 행위의 총체

   2) 경제학(Ecomomics) : 개인이나 사회가 희소한 자원을 선택적으로 사용하여 다수의 재화를 생산, 교환, 

      소비하는 과정에서 발생하는 경제 현상을 체계적으로 연구하는 사회과학 

   3) 경제성공학(Engineering Economy) : 

      → 공학적 문제에 대한 해를 도출하고 이들을 경제적 측면에서 체계적으로 평가

      → 경제성분석, 경제적 타당성 검증, 자분투자분석, 경제적 의사결정 분석

      → 주로 민간 부문의 의사결정

      → 현금흐름 접근법 : 돈의 이동 

3. 공학적 제안의 경제성 분석

   1) 공학적 제안 ( Engineering Proposal )

      = 공업투자 ( Engineering Investment )

      = 자본투자 ( Capital Investment )

   2) 공업투자란 자본 사용을 요구하는 사업에 대한 투자를 말하며, 

      설비 투자와 같은 생산시설에 대한 투자를 말한다.

4. 자본적 지출과 수익적 지출 

   1) 자본적 지출 ( Capital Expenditure ) : 

      고정자산에 관한 지출 중에서 고정자산의 가치를 증가시키고 또한 가용연수를 증가시키는 지출

   2) 수익적 지출 ( Revenus Expenditure Or Current Expenditure ) : 

      기업 회계상에서 손익 거래의 결과로 발생하는 지출로 비용으로 처리되어야 하는 지출

  

5. 엔지니어에게 필요한 회계정보

   1) 회사의 경영 성과는 재무제표로 표현됨 : 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표, 이익잉여금 처분 계산서 

   2) 재무제표의 회계 정보에 기반하여 의사 결정 : 투자프로젝트, 생산방식결정, 공학정 안정성 및 환경 평가 

      제품 및 서비스 종류의 선택

   3) 사업의 경제성 분석 : 추정재무제표 필요 

   4) 돈의 개념에 대한 이해 : 소비와 투자, 돈의 시간 가치와 이자, 원가/비용/현금흐름

   5) 자료의 해석 능력 : 원가 및 회계자료, 재무제표 및 재무 비율, 현금흐름 계산

   6) 경제성 개념 : 이익 / 수익성 / 효과 

   7) 엔지니어의 역할 

      → 공학자만이 공학 과정의 문제점인식 : 대안의 개발과 선정에 대처 

      → 공학자의 조직경여 참여를 위해서 : 의사 전달 측면 

      → 공학분야의 경제적 의사결정을 통해서 : 성공한 사업 유지

      ※ 3000 개의 아이디어 중 상업적 성공은 1개 

6. 경제적 의사결정

   1) 손익분기점 분석

   2) 경제적 대안 선택 및 투자관리 ( Capital Budgeting )

   3) 최적화 : 경제수명, 최적 교체 주기, 최적 보전주기, 최적품질, EOQ, JIT, PRODUCTMIX, 자본배분

7. 연구/ 적용 분야

   1) 금융공학 Or 계산재무론 :  수학적 분석도구를 이용하여 금융시장을 분석하는 학문

   2) 개인금융 : 금융자산관리, 재무설계, 금융설계, 주식/채권파생상품 투자, 노후/연금/상속 

   3) 투자 사업에 대한 사업 타당성 분석

   4) 공공 사업의 평가 

   5) 신설비의 구입과 대체

   6) 구입, 생산, 외주의 선택 

   7) 임차, 리스 

   8) 제품과 공정의 선택, 폐기

   9) 경제수명의 결정

   10) 원가 추정 과 생산량 결정 

   11) 자본 분배의 결정

   12) 사업의 지속, 확장, 포기 

8. 돈의 시간적 가치 

   1) TVOM ( Time Value Of Money ) : 

      → 돈은 돈의 수익력으로 인하여 인플레이션을 배제하더라도 시간가치를 가짐

      → TVOM : 이자율, 할인율, 자본비용, 최저필수수익율(MARR), 장애율(Hurdle rate)

   2) 할인 현금 흐름 ( Discounted Cash Flow : DCF ) 

      → 할인율을 이용하여 모든 미래의 시점에서 발생하는 현금 흐름을 이와 동일한 현재 시점으로 환산하는 과정

   3) 할인 현금 흐름의 법칙

      → 돈은 시간 가치를 가진다 

      → 같은 시간에 발생하는 돈이 아니라면 돈의 가치는 서로 더하거나 뺄 수가 없다.

      → 돈의 가치를 시간적으로 한 단위 미래로 이동하려면 돈의 가치에 ( 1 + 이자율 ) 을 곱하면 된다.

      → 돈의 가치를 시간적으로 한 단위 현재로 이동하려면 돈의 가치에 ( 1 + 이자율 ) 을 나누면 된다.

9. 공학적 대안의 10가지 경제성 분석 원칙

   1) 10가지 경제성 분석 원칙

     → 돈은 시간적 가치를 가진다. 

     → 경제적으로 타당성이 있는 대안에만 투자하라 

     → 경제적 가치를 최대화 하는 상호 배타적인 투자 대안을 선택하라 

     → 서로 다른 투자 대안의 경제적 가치가 같다면 이들의 가치는 동일하다 ( 등가 )

     → 한계수익은 한계비용을 초과하여야 한다.

     → 투자의 증분이 투자자의 TVOM 을 상회하는 수익을 제공하는 한 계속 투자하라 

     → 투자 대안들을 비교할 때는 현금흐름의 차이만을 고려하라 

     → 투자 대안들을 비교할 때는 동일한 기간에 비교하라 

     → 위험과 수익은 긍정적인 상관 관계를 가지는 경향이 있다.

     → 공학적 대안의 경제성 분석에서 과거비용은 미래비용에 영향을 미치지 않는 한 고려하지 말아야 한다.

        = 매몰원가 ( Sunk cost )

   2) 비용과 잔존가치 

     → 잔존가치 ( Salvage Value ) : 

        = 자산의 사용 연한(내용연수)에 도달 시 추정 가치로 처분 비용을 차감한 자산 가치 

     → 법정 잔존가치  : 세법에 규정된 법정 내용연수에 도달했을 때 가치

     → 기회비용 (Opportunity cost )

        = 한가지 활동을 하기위해서 다른 활동을 포기함으로 써 발생하는 비용 

     → 매몰비용 ( Sunk cost )

        = 의사 결정에 영향을 미치지 않는 회수 불가능한 과거 발생 비용 

10. 체계적 경제적 분석 기법 

  1) 체계적 경제성 분석 기법 7단계 

     → 투자 대안을 확인하라 ( 빠짐없이 열거, Do-Nothing 대안 포함 )

     → 계획 기간을 정하라

     → 할인율을 명시하라 

     → 현금흐름을 추정하라 

     → 대안을 비교하라 

     → 보충적 분석을 실시하라 

     → 가장 바람직한 투자 대안을 선정하라.

11. TVOM 을 고려할 필요가 없는 경우 

   1) 자본 투자가 필요 없는 경우 

   2) 모든 수입과 지출이 1년 이내의 기간에 발생하는 경우

   3) 다양한 대안들의 연간 현금흐름이 대체로 첫 해의 현금흐름 비율로 나타나는 경우 

   4) 모든 대안들의 초기 자본 투자액이 동일하고 연간 수익 및 연간 비용이 다를 경우 

   5) 대안들 간의 현금 흐름이 첫 해를 제외하고는 큰 차이가 없는 경우 

12. 경제성분석과 회계학 차이

경제성공학	회계학	재무학
향후의 투자 분석용 (추정 )	결과에 대한 객관적 표현
돈의 시간가치에 반영	지출된 이자를 고려
설비의 현 시장가치에(매몰원가보다)	과거발생비용관심(설비의장부가격)
미래추정자료의 분석	과거자료의 기록과 분석
프로젝트 단위	회사(사업부)단위
공학적 투자의 경제성 분석		자금관리와 금융투자
(제조/서비스 사업투자)		(자금조달과 운영)
프로젝트기반, 공공사업도 포함		회사기반
상대적으로 긴 계획기간(20년 이상도)		상대적으로 짧은계획기간(5년)

13. 비김분석 ( Breakeven analysis )